早年经历袁恕己在长安年间官至司刑寺少卿，兼相王府司马。拜相封王705年（神龙元年），武则天病重。袁恕己与张柬之、崔玄暐、桓彦范、敬晖等人趁机发动兵变，诛杀张易之兄弟，拥立唐中宗复位。他随相王李旦统率南衙禁军，以防止不测，捕获韦承庆、崔神庆等张氏党羽，因功升任中书侍郎、同中书门下三品，并封银青光禄大夫、南阳郡公，不久又升任中书令，加特进。当时，武三思仍在朝中为相。他与韦皇后私通，在中宗面前不断进谗，称袁恕己等人恃功专权，并提出明升暗降的计策。五月，桓彦范、敬晖、张柬之、崔玄暐、袁恕己五人被罢去宰相之职，加封郡王，只能在每月初一十五上朝面君。其中，袁恕己被封为南阳郡王。贬官遇害706年（神龙二年），袁恕己被贬出朝廷，担任豫州刺史，不久又贬为郢州刺史。
将作少匠杨务廉因精通营建宫殿楼台而被提升。袁恕己恐中宗沉溺于奢侈游乐而不思国事，数次弹劾道：“杨务廉位居九卿，不以进治国安邦之策，反而专事营造宫殿宛囿以取媚陛下，不予贬谪，何以昭示德行。”中宗遂贬杨务廉为陵州刺史。
祖父：袁令喜，官至同州持中。父亲：袁异弘，官至泸州参军。儿子：袁建康，官至淮阳太守。孙子：袁高，官至给事中。曾孙：袁德文，官至秘书省校书郎。