柳恽是齐梁时有成就的诗人之一。他年轻时以擅长赋诗闻名，晚年在吴兴任官也作许多诗篇。名篇《江南曲》是作者在汉乐府诗的影响下，创作的有代表性的五言诗。诗描绘妻子见到久别的丈夫，半喜半忧的复杂心理。汀洲采白苹，日落江南春。洞庭有归客，潇湘逢故人。故人久不返，春华复应晚。不道新知乐，空言行路远。诗中刻画人物心理细致，景情交融，特别是起句为后人赋诗中奉为典故引用。《江南曲》一直和吴筠的《小垂手》及梁简文帝的《夜曲》一起，被视为五言律诗的滥觞。柳恽的其他诗句如《捣衣诗》中的“亭皋木叶下，陇首秋云飞。”《从(梁)武帝登景阳楼》中“太液沧波起，长扬高树秋。”诗以素物抒发作者的思想感情，颇有影响，并为论诗者鉴赏。又如《独不见》风格别具，写失意惆怅之情。
柳恽父柳世隆，南齐尚书令，左光禄大夫、侍中。兄柳惔，梁尚书左仆射。柳恽从小深受父、兄影响，勤奋好学，少有志向，才华出众，远近闻名。齐竟陵王萧子良闻其名识，请他在朝中当法曹行参军，并极赏识之。齐武帝时，官至太子洗马，后因父丧辞官回乡。从齐武帝开始，萧齐宗室内部不断相互倾轧、残杀。齐和帝中兴元年(501年)，雍州(今湖北襄樊附近，刺史萧衍带兵进攻建康(今江苏南京)，柳恽“候谒石头(今南京)”，主动投诚，封为冠军将军、征东府司马。当时齐东昏侯还未投降，士兵还在苦战。柳恽陈书请求攻下石头时，先收图籍，宽大为怀，怃恤百姓。萧衍点头同意，让柳恽西上荆州(今湖北江陵县)迎接齐和帝萧宝融，并任命他为相国右司马。柳恽开端效忠萧梁王朝。